Sometimes paying off debt can feel impossible especially if you owe a lot, so what can you do? There are two common methods to help stay focused on clearing debt, the snowball and the avalanche. Let's start with the snowball method. First, list all your debts, such as credit cards, bills and loans from the lowest to highest amounts. Next, make the minimum monthly payment on each bill using any extra money you have towards clearing the total balance of the lowest bill. As you roll your payments from the smallest balance to the next one on your list the amount you can pay snowballs giving you more funds to pay down the bigger debts. Now, on the avalanche method, this method simple just list and pay your debts from those with the highest interest rates to the lowest. This way you can slide your way down the debt mountain saving money in the long run because you're paying off high interest debt first while still making minimum monthly payments on the others. So, which method is better? Well that's up to you. The snowball strategy can be encouraging because you'll see debts getting paid quickly. While the avalanche attack, can save money by paying less in interest costs over time. Ultimately either method can help you stay focused on paying off all your debt, now wouldn't that be cool? (upbeat music)

A veces, pagar las deudas puede parecer imposible, especialmente si deben mucho, así que ¿qué pueden hacer? Hay dos métodos comunes para ayudar a seguir concentrados en el pago de la deuda, Bola de nieve y Avalancha. Empecemos con el método bola de nieve. Primero, hagan una lista de todas sus deudas, como tarjetas de crédito, facturas y préstamos, de menor a mayor cantidad. A continuación, hagan el pago mínimo mensual de cada factura, usando el dinero extra que tengan para liquidar el saldo total de la factura más baja. A medida que vayan pagando desde el saldo más pequeño al siguiente de la lista, la cantidad que pueden pagar se incrementa, lo que les permite disponer de más fondos para pagar las deudas más grandes. Ahora, en el método avalancha, este método es simple, solo deben hacer una lista y pagar sus deudas desde las tasas de interés más altas a las más bajas. De esta forma, pueden deslizarse hacia abajo en la montaña de la deuda ahorrando dinero a largo plazo porque pagan primero las deudas con intereses más altos mientras hacen los pagos mínimos mensuales de las demás. Entonces, ¿qué método es mejor? Eso depende de ustedes. La estrategia de la bola de nieve puede ser alentadora porque verán que las deudas se pagan rápidamente. Mientras que el enfoque de avalancha, puede ahorrar dinero al pagar menos en costes de intereses a lo largo del tiempo. En última instancia, cualquiera de los dos métodos puede ayudarles a seguir concentrados en pagar todas sus deudas, ¿no sería genial?