Whether you are saving money or borrowing it,
you'll probably hear the terms APR and APY.
While they have some similarities,
they apply to very different things.
APY is annual percentage yield
and refers to the amount you'll earn on money
that you save or invest over time.
It includes compounding,
which periodically adds the interest you earn
into the amount on which future interest is calculated.
The more frequent the compounding,
the faster you'll earn money.
Interest can compound daily, monthly or annually.
The higher the APY, the better for you.
APR is an annual percentage rate.
It applies to borrowing money,
whether it's a loan or credit card balance.
The APR reflects the basic interest rate on the loan
plus additional repayment costs to you,
such as certain fees.
The APR tells you how much you'll pay
to borrow the money figured across an entire year.
This gives you a more complete picture
of what you'll end up paying over the life of the loan.
The higher the APR, the more you'll have to pay in interest.
So if you're comparing savings accounts
or investment vehicles, you'll want to compare the APY.
This will tell you which type
will help you earn the most amount of money.
If you're planning to take out a loan
or comparing credit cards, you'll want to look closely
at the APR to find the best rate for your needs.
While this can be confusing,
you can find calculators online that will show you
how interest rates and compounding affect your money
to help you make the best choice.
Tanto si ahorras dinero
como si lo pides prestado,
probablemente oirás los términos APR y APY.
Aunque tienen algunas similitudes,
se aplican a cosas muy diferentes.
APY es el porcentaje de rendimiento anual
y se refiere a la cantidad que ganarás con el dinero
que ahorras o inviertes a lo largo del tiempo.
Incluye la capitalización,
que añade periódicamente el interés que ganas
a la cantidad sobre la que se calculan
los intereses futuros.
Cuanto más frecuente sea la capitalización,
más rápido ganarás dinero.
Los intereses pueden capitalizarse
diaria, mensual o anualmente.
Cuanto mayor sea el APY, mejor para ti.
APR es la tasa de porcentaje anual.
Se aplica al dinero prestado,
ya sea un préstamo o el saldo de una tarjeta de crédito.
El APR refleja el tipo de interés básico del préstamo
más los costos de reembolso adicionales para ti,
como ciertas comisiones.
El APR te indica cuánto pagarás
por pedir prestado el dinero
calculado a lo largo de todo un año.
Esto te da una idea más completa
de lo que acabarás pagando durante la vida del préstamo.
Cuanto más alto sea el APR, más intereses tendrás que pagar.
Por lo tanto, si estás comparando cuentas de ahorro
o instrumentos de inversión, te conviene comparar el APY.
Esto te indicará qué tipo
te ayudará a ganar la mayor cantidad de dinero.
Si piensas pedir un préstamo
o comparar tarjetas de crédito, deberás fijarte
en el APR para encontrar
el interés que mejor se adapte a tus necesidades.
Aunque esto puede resultar confuso,
puedes encontrar calculadoras en Internet que te mostrarán
cómo afectan a tu dinero los tipos de interés
y la capitalización
para ayudarte a tomar la mejor decisión.