Sometimes paying off debt can feel impossible
especially if you owe a lot, so what can you do?
There are two common methods to help stay focused
on clearing debt, the snowball and the avalanche.
Let's start with the snowball method.
First, list all your debts, such as credit cards,
bills and loans from the lowest to highest amounts.
Next, make the minimum monthly payment
on each bill using any extra money you have towards
clearing the total balance of the lowest bill.
As you roll your payments from the smallest balance
to the next one on your list the amount you can pay
snowballs giving you more funds
to pay down the bigger debts.
Now, on the avalanche method, this method simple
just list and pay your debts from those
with the highest interest rates to the lowest.
This way you can slide your way down
the debt mountain saving money in the long run
because you're paying off high interest debt first
while still making minimum monthly payments on the others.
So, which method is better? Well that's up to you.
The snowball strategy can be encouraging
because you'll see debts getting paid quickly.
While the avalanche attack, can save money
by paying less in interest costs over time.
Ultimately either method can help you stay focused
on paying off all your debt, now wouldn't that be cool?
(upbeat music)
A veces, pagar las deudas puede parecer imposible,
especialmente si deben mucho, así que ¿qué pueden hacer?
Hay dos métodos comunes para ayudar a seguir concentrados
en el pago de la deuda, Bola de nieve y Avalancha.
Empecemos con el método bola de nieve.
Primero, hagan una lista de todas sus deudas,
como tarjetas de crédito,
facturas y préstamos, de menor a mayor cantidad.
A continuación, hagan el pago mínimo mensual
de cada factura, usando el dinero extra que tengan
para liquidar el saldo total de la factura más baja.
A medida que vayan pagando desde el saldo más pequeño
al siguiente de la lista, la cantidad que pueden pagar
se incrementa, lo que les permite disponer de más fondos
para pagar las deudas más grandes.
Ahora, en el método avalancha, este método es simple,
solo deben hacer una lista y pagar sus deudas desde
las tasas de interés más altas a las más bajas.
De esta forma, pueden deslizarse hacia abajo en
la montaña de la deuda ahorrando dinero a largo plazo
porque pagan primero las deudas con intereses más altos
mientras hacen los pagos mínimos mensuales de las demás.
Entonces, ¿qué método es mejor? Eso depende de ustedes.
La estrategia de la bola de nieve puede ser alentadora
porque verán que las deudas se pagan rápidamente.
Mientras que el enfoque de avalancha, puede ahorrar dinero
al pagar menos en costes de intereses a lo largo del tiempo.
En última instancia, cualquiera de los dos métodos
puede ayudarles a seguir concentrados
en pagar todas sus deudas, ¿no sería genial?