So you need money fast, and a loan seems like a good idea, but what if the interest was, say, 200%, how about 300%? You might not think it's the best idea anymore. PayDay Loans often don't charge interest, instead they charge fees. Sounds good, right? Not so much. Say you take out a PayDay loan for $100.00. A typical fee might be $15.00 if you pay it back within a two week period. Think of it as interest, and it would be equal an APR of 391%. People who go to PayDay lenders often need money quickly so they can pay bills ranging from car repairs to rent. If you qualify, the lender makes you a short-term loan, usually for a period of two weeks, you know, enough to get you by until your next paycheck. To get the loan, you'll be charged a fee of around $15.00 for each $100.00 you borrow, say $45.00 on a $300.00 loan. And there's a big catch, you're not allowed to make small payments on the loan to pay it off. Instead, you either pay it all back on time or they give you an extension for another fee, and that can mean trouble. Studies have shown many people can't pay the loan back all at once, so they extend the loan for more time and keep paying more fees. That $300.00 you borrowed, if you keep extending it for four months you'll pay $360.00 in fees alone. That $300.00 loan could cost you $660.00. When it comes to needing cash in a hurry, PayDay Loans may not be the best idea. Here's a few better ones. Your best bet is to always expect the unexpected. Cut back on expenses wherever possible, and put money into a savings account. You'll be surprised how it adds up. Contact your creditors, maybe they'll give you more time to pay your bill. Check with your financial institution to see if they offer short-term small loans. If so, the interest rate they charge will be far lower, and you can pay them back in installments. If you have a credit card, you'll even be better off using it and making payments over time. The interest rate will normally be lower than the PayDay Loan fees. So next time you need a short-term loan, remember you have options. Talk to your financial institution. Fact is, that's always a good idea.

Así que necesita dinero rápido, Y un préstamos parece una buena idea, Pero qué tal si el interés fuera, digamos, 200%, ¿qué tal Los Préstamos PayDay muchas veces no tienes intereses, En lugar de eso tienen tarifas. Suena bien, ¿verdad? No tanto. Digamos que toma un préstamo de PayDay por $100.00. Una tarfia típica puede ser de $15.00. Si lo regresa en un período de dos semanas. Piense en ello como un interés, Y sería igual a un APR de 391%. La gente que va a prestadores PayDay muchas veces necesitan Dinero rápidamente para que puedan pagar recibos desde Reparaciones de autos a renta. Si usted califica, el Prestador le hace un préstamos de corto plazo, usualmente Por un período de dos semanas, sabe, suficiente para Sostenerse mientras llega su próximo cheque. Para obtener un Préstamo, se le cobrará una tarifa entre $15.00 por cada $100.00 que tome prestados, digamos $45.00 en un préstamos de $300.00. Y ay un gran truco, no tiene permitido hacer Pagos pequeños hacia el préstamo para pagarlo todo. En lugar de eso, lo puede pagar todo en una sola vez O ellos le dan una extensión por otra tarifa Y eso puede significar problemas. Estudios han demostrado que mucha gente no puede devolver el Préstamo en una sola vez, así que extienden el préstamo Por más tiempo y siguen pagando más tarifas. Esos $300.00 que tomó prestados, si lo sigue extendiendo Por cuatro meses va a pagar $360.00 solo en tarifas. Ese préstamo de $300.00 le podría costar $660.00. Cuando se trata de necesitar efectivo en apuros, Los préstamos PayDay podrían no ser la mejor idea. Aquí hay algunos mejores. Si mejor apuesta es siempre esperar lo inesperado. Reduzcan gastos donde sea posible, Y pongan dinero en una cuenta de ahorros. Se sorprenderán por como suma eso. Contacten a sus acreedores, Tal vez les den más tiempo para pagar su cuenta. Revisen su institución financiera Para ver si ellos ofrecen préstamos pequeños de corto plazo. Si es así, la taza de interés que cobran será mucho menor, Y pueden pagarles en cuotas. Si tienen una tarjeta de crédito, incluso les irá mejor Usándola y haciendo pagos con tiempo. La taza de interés normalmente será más baja Que las tarifas de un préstamos PayDay. Así que la próxima vez que necesite un préstamos a corto Plazo, recuerde que tiene opciones. Hable con su institución financiera. El hecho es, siempre es una buena idea.