Worried about the down payment for a home?
You might have saved enough already.
Getting a loan to buy a home might be easier than you think.
One of the biggest initial expenses home buyers face
is the cost of the down payment.
That's the amount of money you will pay out
of pocket towards the cost of the home.
The rest is what you'll need to take out
as a mortgage loan that will be paid off over time,
usually 15 or 30 years.
The bigger the down payment you make,
the less money you'll have to borrow,
and borrowing less will mean lower monthly payments,
and less interest paid over the term of the loan.
But not everyone has a lot
of money to put down, and that's okay.
Some loans might require a down payment
of only around three to 5%,
depending on the lending program and the income guidelines.
And if you're a veteran, you may qualify for a 0% down loan.
Your lender might even have grant programs available
to help you meet the down payment
and closing costs requirements.
So be sure to ask if you qualify for any special programs.
Depending on the size of the payment you're required
to put down,
if you're looking at a $200,000 house,
a 3% down payment would only be $6,000,
and the loan amount would be $194,000.
But if you make a bigger down payment, say 20%,
you'd only have to borrow $160,000,
which would lower your monthly mortgage payments
and reduce your interest costs.
If the financial institution you're working
with allows you to put down less than 20%,
that lender will require you
to carry private mortgage insurance,
or PMI, as a part of your monthly mortgage payments.
The cost of this insurance will vary depending
on your down payment and credit score.
When considering buying a house,
lenders will work with you to see
if you qualify for a loan.
Among other things, they'll factor
in how much you earned, how much you owe on other loans,
and what your other regular monthly expenses are.
That's why if home ownership is your goal,
you should consult a lender to see what your options
are and what you'll need to do to make it happen.
Planning ahead can be a huge help,
and we're here to advise you in any way we can,
from ways to save for that down payment
to what your mortgage choices are.
(uplifting music)
¿Preocupado por el pago inicial de una casa?
Puede que ya haya ahorrado lo suficiente.
Conseguir un préstamo
para comprar una casa puede ser más fácil de lo que piensa.
Uno de los mayores gastos iniciales
a los que se enfrentan los compradores de vivienda
es el coste del pago inicial.
Esa es la cantidad de dinero que pagará de
de su bolsillo para el coste de la vivienda.
El resto es lo que tendrá que pedir
como un préstamo hipotecario que se pagará con el tiempo,
normalmente 15 o 30 años.
Cuanto mayor sea el pago inicial que hagas
menos dinero tendrá que pedir prestado,
y pedir menos dinero prestado
significará pagos mensuales más bajos,
y menos intereses pagados durante el plazo del préstamo.
Pero no todo el mundo tiene mucho
dinero para el pago inicial, y eso está bien.
Algunos préstamos pueden requerir un pago inicial
del 3 al 5%,
dependiendo del programa de préstamos
y de las pautas de ingresos.
Y usted es un veterano,
puede optar a un préstamo con un 0% de entrada.
Su prestamista puede incluso
tener programas de subvención disponibles
para ayudarle a cumplir con los requisitos de
y los costes de cierre.
Así que asegúrese de preguntar
si puede acogerse a algún programa especial.
Dependiendo del monto de pago que se le exija
que se requiere para el pago inicial,
si está buscando una casa de 200.000 dólares,
un pago inicial del 3% sólo sería de 6.000 dólares,
y el importe del préstamo sería de 194.000 dólares.
Pero si hace un pago inicial mayor, digamos el 20%,
sólo tendría que pedir un préstamo de 160.000 dólares,
lo que reduciría los pagos mensuales de la hipoteca
y reduciría los costes de los intereses.
Si la entidad financiera con la que trabaja
le permite dar menos del 20% de entrada,
ese prestamista le exigirá
que cuente con un seguro hipotecario privado
o PMI, como parte de los pagos mensuales de la hipoteca.
El coste de este seguro variará en función
de su pago inicial y su puntuación de crédito.
Al considerar la compra de una casa,
los prestamistas trabajarán con usted para ver
si cumple los requisitos para obtener un préstamo.
Entre otras cosas, tendrán en cuenta
en cuánto gana, cuánto debe en otros préstamos,
y cuáles son tus otros gastos mensuales habituales.
Por eso, si su objetivo es ser propietario de una vivienda
debe consultar
a un prestamista para ver cuáles son sus opciones
opciones y lo que tendrá que hacer para conseguirlo.
Planificar con antelación puede ser de gran ayuda,
y estamos aquí para asesorarle en todo lo que podamos,
desde las formas de ahorrar para el pago inicial
hasta cuáles son sus opciones hipotecarias.